Основные отрасли производства: сельское хозяйство, виноделие, рыболовство, народные промыслы (в том числе ковроткачество), добыча нефти, легкая и химическая промышленности, машиностроение, производство электроэнергии.

Внешнеторговый оборот — 319 млн долларов (1997 год).

Республиканский бюджет (1999 год):

•          расходы — 4 044 134 тыс. рублей

•          доходы — 3 608 498 тыс. рублей, в том числе:

o          поступления от налогов и сборов — 425 485 тыс. рублей

o          доходы целевых бюджетных фондов — 358 513 тыс. рублей

o          трансферт и финансовая помощь из федерального бюджета — 2 824 500 тыс. рублей

Высокогорные реки региона обладают существенным гидроэлектрическим потенциалом оцениваемым до 55 млрд. кВт•ч в год. На 2010 год выработка действующими станциями составляет около 5,1 млрд кВт•ч особенно ценной пиковой электроэнергии в год:

•          Чиркейская ГЭС мощностью 1000 МВт

•          Ирганайская ГЭС — 400 МВт

•          Миатлинская ГЭС — 220 МВт

•          Чирюртские ГЭС суммарной мощностью 125 МВт

•          Гергебильская ГЭС — 17,8 МВт

•          Гунибская ГЭС — 15 МВт

•          а также несколько малых ГЭС

На этапе строительства находится Гоцатлинская ГЭС (100 МВт, 310 млн. кВт•ч), существует проект Агвалинской ГЭС (220 МВт, 680 млн. кВт•ч)

Крупнейшее промышленное предприятие региона — Завод Дагдизель, выпускающее кроме оборонной и гражданскую продукцию.

Народные промыслы - чеканка, ковроткачество. Посевы - пшеница, кукуруза, ячмень, рис, подсолнечник. Развито овощеводство, садоводство и виноградарство. Главная отрасль животноводства - овцеводство.
Морской порт, аэропорт приняли статус международного. Налажена регулярная авиалиния со странами востока.

Имеются все условия для развития туризма.